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证券日报,沪指跌破3000点246只个股显强势 机构扎堆看好25家公司


编者按:昨日,A股市场中三大股指全线回落,上证指数收盘下跌3.78%,失守3000点大关收报2907.82点,个股出现普遍下跌。进入6月份以来,A股便逐步震荡回落,尽管如此,依然有246只个股逆市走强,月内实现上涨。分析人士认为,逆市上涨显示出市场资金不惧大盘回落积极介入的决心,相关个股往往会在大盘回暖时有突出表现,可密切关注。今日本报特从市场资金、业绩和机构评级等三方面对246只强势股进行分析梳理,以飨读者。
逾270亿元大单涌入141只强势股
《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现,6月份以来,沪深两市共有246只个股实现逆市上涨,占比6.98%。其中,有42只个股期间累计涨幅超10%(剔除5月份以来上市的10只次新股),亚夏汽车(71.50%)、红宇新材(46.29%)、超频三(37.55%)、万华化学(29.99%)、安阳钢铁(27.08%)、中原特钢(26.07%)、金奥博(25.82%)、三维丝(24.87%)和京泉华(20.31%)等9只个股期间累计涨幅均超20%,尽显强势。
值得一提的是,尽管6月份以来大盘呈现震荡整理的态势,但仍有部分强势股获得场内资金的青睐,《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现,上述246只个股中,有141只个股6月份以来呈现大单资金净流入态势,合计大单资金净流入达271.79亿元。其中,有50只个股期间累计大单资金净流入均在1亿元以上(剔除5月份以来上市的次新股),保利地产(13.60亿元)、中国建筑(9.67亿元)、万科A(9.18亿元)、工商银行(9.17亿元)、南方航空(8.24亿元)、新华保险(8.20亿元)、东方航空(7.86亿元)、三一重工(7.69亿元)、华夏幸福(7.65亿元)、中国神华(6.70亿元)、中国太保(6.12亿元)、陕西煤业(6.06亿元)、海螺水泥(5.93亿元)和万华化学(5.29亿元)等个股月内累计大单资金净流入均超5亿元。另外,包括五粮液、潍柴动力、新钢股份、建设银行、招商银行等在内的36只个股月内累计大单资金净流入也均超1亿元。
值得一提的是,上述50只个股共分布在17类申万一级行业中,银行(7只)、钢铁(7只)、房地产(6只)、交通运输(5只)、非银金融(4只)、采掘(4只)等行业均有4只及以上个股实现大单资金净流入逾1亿元。可以看到,以银行、钢铁为代表的大盘蓝筹龙头标的依然是场内主流资金重点布局的领域。
53家公司中报预喜
《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现,上述246家公司中,有175家公司今年一季度归属母公司净利润实现同比增长,占比逾七成。
具体来看,上述175家公司中,今年一季度归属母公司净利润同比增长在100%以上的公司有48家,宁德时代、围海股份、鸿特科技等3家公司今年一季
度归属母公司净利润同比增长均超10倍,分别达到3636.53%、3058.33%、1564.37%,另外,正虹科技、北方华创、东方市场、新城控股、深信服、黔源电力、苏宁环球、创业黑马、华新水泥、亿嘉和、柳钢股份等公司今年一季度归属母公司净利润同比增长均超5倍。
中报业绩预告方面,截至目前,已有77家公司披露了2018年中报业绩预告,业绩预喜公司达到53家,占比近七成。其中,围海股份(200.00%)、北方华创(150.00%)、濮耐股份(140.00%)、黔源电力(110.00%)、双塔食品(100.00%)和耐威科技(100.00%)等6家公司均预计2018年上半年归属母公司净利润同比增长在100%及以上。
估值方面,截至周二收盘,A股整体动态市盈率为15.89倍,有62只强势股最新动态市盈率低于这一水平,其中,有40只个股最新动态市盈率不足10倍,华菱钢铁(4.86倍)、三钢闽光(5.01倍)、安阳钢铁(5.12倍)、新钢股份(5.18倍)、柳钢股份(5.19倍)、南钢股份(5.42倍)、兴业银行(5.54倍)和马钢股份(5.90倍)等个股最新动态市盈率均低于6倍。
其中,华菱钢铁较为典型,中泰证券表示,作为中南地区的钢材龙头企业,公司盈利跟随行业基本面变化。在行业盈利整体维持高位背景下,公司未来盈利有望继续处于较强区间。未来降杠杆项目的落地,将有效降低公司的资产负债率,减少财务成本,增强流动性。预计公司2018年-2020年每股收益分别为1.70元、1.79元、1.86元,维持“增持”评级。
25只个股获逾5家机构推荐
《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现,上述246只个股中,有101只个股近30日内均获得机构给予“买入”或“增持”等看好评级,有25只个股被机构扎堆推荐,机构看好评级家数均在5家及以上。
具体来看,万华化学(19家)、上汽集团(16家)、万科A(11家)和龙马环卫(10家)等4只个股均在近期获得10家及以上机构的联袂推荐,另外,保利地产、新城控股、宁德时代、大秦铁路、招商蛇口、深信服、华菱钢铁等在内的21只个股机构看好评级家数也均在5家及以上,投资机会备受肯定。
对于上汽集团,信达证券表示,公司自主业务延续强势崛起态势,汽车金融延续高速增长,后市场业务有望打开业绩增长新空间。预计公司2018年-2020年摊薄每股收益分别为3.19元、3.52元、3.95元,维持公司“增持”评级。

证券时报网,中国电建(601669):公司18个项目获"国家优质工程奖"




    证券时报e公司讯,记者从中国电建获悉,近日,中国施工企业管理协会公布了2018-2019年度第二批“国家优质工程奖”入选名单,公司18项工程榜上有名。截至目前,公司已获得“国家优质工程金质奖”51项、“国家优质工程奖”183项。                                            

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证券时报网,智光电气(002169):3000万元增资智光自动化




    智光电气(002169)9月12日晚间公告,公司以现金出资的方式向控股子公司智光自动化增资3000万元,其他自然人股东自筹现金按各持股权比例同比例分别认缴增资,本次增资完成后,公司仍持有智光自动化75%股权。智光电气称,增资有利于提高公司在智能电网自动化集成系统的能力。

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申万宏源集团股份有限公司,环保行业(含新三板)周报:生活源锅炉清查利好非电治理 多部委发文支持煤电联营


    本期板块表现:
    上周表现:公用事业板块整体上涨。沪深300指数上涨2.68%,创业板上涨2.78%,公用事业整体上涨2.18%。子板块电力板块上涨2.45%,水务板块上涨4.01%,燃气板块上涨0.50%,环保工程及服务上涨1.67%。
    本期行业观点:
    环保板块观点1.以排污许可核发顺序为思路,紧跟受影响行业产能变化。2017年,环保部开始推行排污许可证制度改革,并且按照"核发一个行业、清理一个行业、达标一个行业、规范一个行业"的思路,环保部2018年将要启动固定污染源清理排查工作。并将逐步由监管企业排放浓度为主向监管企业排放浓度和排放总量并重转变,为建立企事业单位总量控制制度和完善排污权交易制度奠定基础。2017年共完成了15个行业的排污许可证核发,6月底基本完成火电、造纸行业企业排污许可证核发,10月底基本完成京津冀及周边地区"2+26"城市钢铁、水泥等高架源排污许可证的核发,截至17年12月,全国已核发排污许可证约13000张。2018年将核发"合成材料制造、屠宰及肉类加工、有色金属、钢铁、陶瓷、石化"等重点行业的排污许可证核发,到2020年底完成供给侧行业排排污许可证核发。未来排污许可证将成为各行业污染物排放达标以及总量控制抓手,将利好工业环保治理相关龙头公司。
    环保板块观点2:环保部1月底前将启动第二次全国污染源普查生活源锅炉清查工作,利好大气非电治理。环保部近日下发通知,定于2018年1月至2018年5月组织开展生活源锅炉清查工作。总体安排为:2018年1月底前启动清查工作,完成工作部署和清查准备;2018年2月至2018年4月开展生活源锅炉清查;2018年5月底前完成生活源锅炉清查结果汇总。结合预期将在近期发出的20个非电行业大气污染标准提升正式稿,我们建议重点关注大气非电治理的龙头企业。
    公用板块观点1:本周发改委新闻,联合财政部等12个部委发布《关于进一步推进煤炭企业兼并重组转型升级的意见》,支持发展煤电联营。文件指出,通过兼并重组,以实现煤炭企业平均规模明显扩大,中低水平煤矿数量明显减少,上下游产业融合度显着提高,经济活力得到增强,产业格局得到优化。主要途径有"支持有条件的煤炭企业之间实施兼并重组",以及"支持发展煤电联营"等。支持煤炭、电力企业通过实施兼并重组,采取出资购买、控股参股等方式,积极发展煤电联营。2017年神华集团与国电集团合并成国家能源投资集团,为首例央企层面的煤电联营。我们认为煤炭与电力企业之间的兼并重组、交叉持股将成为新的发展趋势,有利于煤电企业控制燃料成本以及保障煤炭供应。
    公用板块观点2:17年11月统计局数据显示燃气生产和供应业盈利同比下滑,印证我们前期"气荒"利空燃气运营商逻辑;从趋势上判断,我们认为12月行业盈利能力下降可能更加明显。国家统计局数据显示17年11月燃气生产和供应业实现主营业务收入495亿元(同比-11%),实现主营业务成本426亿元(同比-14%),实现利润38亿元(同比-11%)。11月该行业毛利率为14.05%,较上月减少0.81ppt;净利润率为7.73%,较上月减少0.51ppt。我们认为"煤改气"背景下的"气荒"对下游燃气运营商不利,为了保供民生用气,运营商被迫舍弃高毛利的工业用户以及采购高价LNG以弥补管道气不足,从而降低自身盈利能力。本次统计局公布的17年11月份行业数据部分印证了我们的观点,另外考虑到本轮"气荒"从11月下旬才开始加剧,我们判断12月行业盈利能力下降将会更加明显。
    重点池推荐:
    公用行业:1)电力:国投电力、长江电力、湖北能源、申能股份、国电电力;2)清洁能源:联美控股、百川能源、深圳燃气、中国核电。
    环保行业:1)大气+监测:清新环境、先河环保、雪迪龙。2)水环境:万邦达、中金环境、博世科。3)固废:启迪桑德、中再资环、东江环保、龙马环卫。

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中国银河证券,非银行金融行业周报:央行降准释放流动性 看好保险板块配置价值


    受贸易战升级和宏观经济疲软影响,券商各业务条线受到压制,业绩承压。机构对券商板块股票配置比例不断下滑,2018Q2机构持券商板块总市值占机构投资总市值的1.84%,较2017Q1下滑1.9个百分点,处于低配水平。行业集中度持续提升趋势下,预计未来真成长的龙头标的仍将持续受到机构青睐。当前板块1.22倍PB,大型综合券商在1.20倍左右,估值处于历史偏低位置。前期压制板块估值提升因素未有明显改善的情况下,我们持续看好估值低、基本面相对较好的大型综合券商配置机会。个股方面,持续推荐中信证券、广发证券以及华泰证券。
    保险行业保费收入持续改善。1-8月保险行业实现原保险保费27,449.58亿元,同比下降0.74%,相较1-7月2.36%的下滑水平,降幅持续收窄。从保费收入结构来看,原保险保费收入下滑主要受寿险保费收入下滑拖累。强监管环境下,行业回归保障本原转型效果显现。分险企来看,四大上市险企保费收入持续改善。上市险企1-8月累计实现保费收入12,489.28亿元,较去年同期增长12.36%。考虑到去年前高后低的销售情况,下半年销售压力缓解,保单销售回暖趋势或将延续。同时,险企调整产品销售策略,保障类产品发力,有助价值增长。投资端,美国处于加息周期,10年期美债收益率持续攀升,压制国内长债利率下行空间。长债收益率自8月初以来上行15BP,推动投资收益边际改善。当前四大上市险企2018年P/EV均值0.98倍左右,估值不贵,性价比较高,建议关注板块长期配置价值。个股方面,推荐顺序为:中国平安、中国太保、新华保险、中国人寿。

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证券日报,吴建斌称品质与KPI考核挂钩 阳光城(000671)今年有望实现2000亿元销售目标




    “预计11月底将完成年初制定的1800亿元销售目标,按今年卖掉今年回款计算,全年回款率不低于80%,加上去年销售今年回款的,相信回款率将不低于85%,全年有望实现2000亿元目标。”近日,在阳光城新产品发布会上,阳光城集团执行副总裁吴建斌接受《证券日报》记者采访时透露,明年经济形式仍然比较复杂,预计融资端还将受到限制,所以明年目标尚未确定。
    值得一提的是,站在跨入2000亿元规模门槛之际,阳光城近一年来却忙于落实品质战略,包括为此进行的内部考核体制调整。正如吴建斌复盘阳光城近几年变化时所说,“企业出现什么问题,就调整激励制度去解决什么问题。”
    房地产行业进入买方市场
    “最近公司正在制定未来三年至五年品质发展战略纲要和目标,从小区绿化到建筑施工,从服务到智能化,再到健康居住等方方面面制定品质量化标准,预计会在今年底或者明年初发布这一方案。”吴建斌向《证券日报》记者表示,为了“品质”走上新台阶,阳光城已经引进了一些这方面的人才,包括来自中海的设计精英。
    “2017年我们加入阳光城的时候就发现了这个问题,但当时底子薄,规模小,口碑度有限,那时首先要做的是在行业把规模做上去,只有这样才能有一定的话语权,否则企业会被边缘化。现在规模上来了,就要达到一个平衡,品质也要跟上来。”吴建斌表示,在实现“千亿目标”后,未来将在兼顾规模发展的前提下,将品质提升至战略高度。
    目前看来,阳光城的品质战略已经落实在行动上。
    去年11月份,阳光城提出“绿色智慧家”概念,对项目房屋室内环境量化指标提出了更高标准。这一标准高于国家标准,并在今年9月份和清华大学签订了合作协议,进行5项课题研究,未来具体会在交楼时对室内空气、水、清新度等指标有具体量化要求。
    据吴建斌透露,目前阳光城有14个项目挂上了“绿色智慧家”的牌子,集团会对挂牌项目进行成本追加,并将逐步扩大挂牌项目数量。“在成本方面,每平方米成本可能要增加100元-150元/平方米,算下来一个楼盘会增加几千万元。”至于投入的钱从哪里“找”回来,吴建斌表示,“成本增加1元钱,希望溢价能多卖2元钱,这就回来了。”
    对于将“品质树标杆”作为后千亿时代核心战略的背后逻辑,吴建斌告诉《证券日报》记者,房地产行业野蛮生长时代早过去了,当前处在从增量转向存量的市场过渡期,这一阶段将持续10年左右,在这个已经进入买方市场的过渡期内,老百姓可以挑的楼盘很多,买房越发理性,所以品质就是一家房企的核心竞争力。
    将品质与KPI考核挂钩
    为了修炼这一内功,在今年8月份的阳光城中期业绩会上,阳光城集团执行董事长兼总裁朱荣斌已经提到,今年下半年的员工考核加大品质考核和利润考核力度。“将品质与绩效考核挂钩的制度,已经开始实施了,推行过程并不难。”吴建斌向《证券日报》记者透露,未来将凭借上述品质方面的量化标准,对员工的KPI业绩考核参数进行进一步细微调整。
    过去,阳光城主要在冲击规模上重点发力,所以员工考核标准的激励机制是百分百倾向营销。“现在拿出了30%比例的激励资金放在品质上,70%留在规模考核上。”吴建斌如是说。
    而说到复盘阳光城这几年的变化,吴建斌向《证券日报》记者表示,变化很多,恐怕要说上十几点,但最主要的,还是源于阳光城的文化基因。总结来看,以下三点颇为重要。
    第一,“三权分立”机制很好,董事局管战略、方法、管重要的人事变化等,业务给专业人士放开手脚去做;第二,激励机制非常重要,过去两年多,阳光城推行了双赢机制,让员工从买地环节开始,就和自己的业绩紧紧绑定,每个人都在为自己的业绩努力,效果明显;第三,团队的专业度很高,举例来说,在信息化方面,阳光城从财务到人力等系统非常健全且高效,即使现在拿出符合会计准则的财报,10天就够了,这在房地产企业里并不多。
    所谓“基础不牢地动山摇”,凭借这些优势,阳光城现在就可以承接更高规模的发展。吴建斌表示,成长中的阳光城,有对标优秀同行们,但阳光城的战略非常的阳光城,未来的阳光城则是“我就是我”。

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证券时报网,读者传媒(603999):拟收购控股股东旗下甘肃文化出版社




    读者传媒(603999)7月18日晚间公告,公司拟采取现金支付方式,收购控股股东旗下甘肃文化出版社有限责任公司100%股权。交易后,公司将具备甘肃省内更加全面的出版社资源,且将消除双方的同业竞争,此次交易不构成重大资产重组。

中证网,博瑞传播(600880)捐赠800万元支持疫情防控




  中证网讯(记者 康曦)2月2日中国证券报记者从博瑞传播获悉,2月1日公司紧急召开董事会,一致决定向疫区防控新型冠状病毒感染的肺炎疫情工作捐款并成立关爱基金。公司共捐赠800万元驰援抗疫工作,其中向武汉捐款400万元用于疫区疫情防控和抗疫一线人员的慰问;捐款400万元与四川省教育基金会发起设立“博瑞传播师生抗疫关爱基金”(简称“博瑞关爱基金”),2月2日公司与四川省教育基金会已完成基金签约,“博瑞传播师生抗疫关爱基金”正式成立。博瑞关爱基金将为川内确诊新型冠状病毒肺炎的师生提供资助,并定向为川内贫困地区的中小学校提供防疫物资采购资金。

东北证券,交通运输行业:铁路快递中报业绩符合预期 三大航核心业绩正增长


    快递企业中报符合预期,行业龙头加大物流网络改造优化。2018上半年顺丰、圆通、申通、韵达业务量分别同比增长32%/25%/19%/53%;营业收入分别为425(+32%)/121(+47%)/66.4(+19%)/59.0(+37%)亿元;净利润分别为22(+19%)/8(+16%)/8.7(+16%)/10(+33.8%)亿元。顺丰新老业务齐发力,投入发展期业绩稳定增长;圆通持续优化物流网络,市占率回升;申通业务量增速改善,经营调整成效显现;韵达单票成本持续下降,持续打造核心竞争力。
    铁路货运升势势不可挡,看好铁路客货两旺及防御投资价值。1)铁龙物流上半年实现营业收入76.72亿元,同比增长49.3%;净利润2.78亿元,同比增长51.1%。受益于新清算办法,公司铁路货运业务提质增效盈利中枢提升,特种集装箱发展稳健,委托加工、房地产增厚利润。2)广深铁路上半年实现营业收入95.28亿元,同比增长13.26%;净利润6.54亿元,同比增长28.58%。客运主业经营稳健,清算准则及维修导致成本较快增长,优质资产凸显防御价值。3)大秦铁路上半年实现营业收入372.33亿元,同比增长36.1%;净利润81.92亿元,同比增长7.48%,上半年煤炭需求强劲,供给集中,大秦线保持满负荷运行,Q2业绩受货运服务费大幅增长等因素扰动,支付税费大增致现金流减少,全年业绩向好趋势不改。
    三大航2018H1扣汇核心业绩均正增长,旺季收尾客收增幅符合预期。暑假放假延迟、世界杯等暑运需求端不利因素消退,供给端收缩带来的票价弹性或得以验证。汇率急贬使得航空股处于业绩与估值双杀的底部区间,向前看19年油、汇的基数效应及行业供需基本面带来的客收稳步增长仍赋予当前航空股较好的投资性价比。我们看好上海航点良好的供需格局及票价天花板抬升带来的票价弹性,推荐具有优质航线资源的国航及上海基地航司东航、春秋与吉祥。
    长期推介组合:顺丰控股(002352)、大秦铁路(601006)、广深铁路(601333)、铁龙物流(600125)、申通快递(002468)、南方航空(600029)、东方航空(600115)、中国国航(601111)、上海机场(600009)、传化智联(002010)、怡亚通(002183)、跨境通(002640)。
    风险提示:中美贸易战摩擦加剧,国际油价大幅上涨,汇率波动加剧。

天风证券,交通运输行业:民航局下发2018冬春航季航班时刻配置政策 《收费公路管理条例》修订方案将出炉


    市场综述:本周A股市场先扬后抑,上证综指报收于2702.3,环比跌0.8%;深证综指报收于8322.4,跌1.7%;沪深300指报收于3277.6,跌1.7%;创业板指报收于1425.2,跌0.7%;申万交运指数报收于2179.9,跌2.1%。交运行业子板块涨跌不一,其中公交板块涨幅最大(1.5%),铁路运输板块跌幅最大(-4.5%)。本周交运板块涨幅前三为德新交运(31.2%)、华鹏飞(16.7%)、天顺股份(9.7%);跌幅前三为德邦股份(-10.1%)、保税科技(-9.3%)、飞力达(-9.1%)。
    航空机场板块:航空板块,民航局下发2018冬春航季航班时刻配置政策,明确坚持航班时刻资源供给侧结构性改革,保持控总量调结构的战略定力。总体来看,时刻增长仍呈现相对紧张的局面。我们认为时刻执行率继续提升的空间十分有限,航空公司通过客舱改造调节座位数量的能力边际下降,供给超额释放的空间只能逐步收窄,供需关系持续紧张终将体现在价格。继续推荐三大航,关注春秋、吉祥。机场板块,上海机场公告披露更多免税合同细节,香化、烟酒、食品类提成比例45%,百货类提成比例25%。我们认为上海机场未来实际免税销售明显超过保底是大概率事件,将为公司贡献更多租金收入。枢纽机场估值体系已从过去的公用事业属性逐步向消费属性过渡,且短期现金流健康的防守品种可能更受市场青睐,有望在未来相当长的时间内享受估值溢价,长期推荐上海机场、首都机场股份,关注白云机场。
    物流快递板块:快递板块,随着9月6日国务院常务会议中关于“同时抓紧研究适当降低社保费率,确保总体上不增加企业负担”的表述出现,周五板块止跌反弹。投资上,主逻辑在于行业格局尚未确定+集中度提升的预期下,增速与单价成为公司估值的主导,短期的投资常常受到两项预期的干扰。产业竞争方面,龙头顺丰控股在商务件地位稳固,海外中通在网络建设、成本控制等精细化经营方面已体现出优势,短期建议关注估值较低的申通快递与圆通速递在下半年可能的好转,以及顺丰的投资机会。物流板块,交通运输部7月1日起全面禁止不合规车辆运输车通行。上半年因套牌车辆及治理不及时等原因不合规车辆退出不及预期,当前需持续关注不合规运力是否被加速淘汰出市场,以及整车物流提价的力度是否超预期。建议关注长久物流。
    航运港口板块:航运板块,本周SCFI环比下跌1.9%至921.4点,其中欧线运价环比下跌5.1%至885美元/TEU,地中海线下跌4.2%至870美元/TEU;美西线运价环比上涨1.5%至2332美元/FEU,美东线微涨0.9%至3518美元/FEU,舱位较为紧张。我们认为贸易战前夕货主加紧提前出货,但传统旺季已近尾声,后续涨价情况有待观望。集运板块在经历八年的产能消化期之后,总体供需虽有局部改善,但海外宏观特别是贸易摩擦的愈演愈烈,及带来衍生的油价和汇率波动,会给航运带来不确定性和悲观预期,投资机会更多来自旺季下的阶段性涨价以及悲观预期下的反弹机会。港口板块,港口行业面临国际以及中美贸易摩擦,叠加国家降低物流成本的政策导向,我们认为板块投资机会更多来自业绩确定性增长以及长期受益于环保压力下“公转铁”新增货量的低估值标的,长期看好上港集团,关注日照港、唐山港。
    铁路公路板块:铁路板块,铁路货运基本面上升趋势明显,当前铁路板块在基本面向上、估值具备安全边际以及可能存在政策刺激的条件下具备较强配置价值。投资上选择基本面改善+国企改革的公司,继续推荐三只铁路股:1)铁龙物流:今年继续受益于公转铁、沙鲅线有望量价齐升释放业绩弹性;2))大秦铁路(业绩与现金流优异,股息率高);3)广深铁路(PB低,客票+土地)。公路板块,交通运输部在8月例行新闻发布会上提到《收费公路管理条例》修订方案已形成,正在征求相关部委和地方政府的意见,我们认为降低通行费收益可能会带来收费期延长。政策方面,"公转铁"因区域货种结构不同将对京津冀地区公路货运带来较大压力,南方公路货运影响有限。策略方面,自下而上精选股息稳定、估值合理的标的,建议关注粤高速A、宁沪高速、深高速。
    投资建议:申通快递、顺丰控股、中国国航、南方航空、东方航空、吉祥航空、上海机场、首都机场股份、白云机场、铁龙物流、大秦铁路、广深铁路,关注韵达股份、粤高速A。
    风险提示:宏观经济超预期下滑;国企改革不及预期;航空票价不及预期;快递行业竞争格局恶化。

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